La rentrée 2025 bouleverse la donne sur le CAC40, les ETF et les obligations
Le mois de septembre 2025 marque un tournant clé pour les investisseurs investir en bourse, en particulier ceux exposés au CAC40, aux ETF et aux obligations. En tout début de mois, on a assisté à une remontée soudaine des rendements obligataires : en France, le taux de l’OAT à 10 ans a dépassé les 3,58%, impactant le coût du financement pour les entreprises et l’attractivité relative des obligations face aux actions (source : EasyBourse).
Le CAC40, de son côté, évolue dans un range incertain, autour de 7 700 – 7 800 points après un été calme. Mais la volatilité s’installe : les investisseurs adaptent leurs allocations face à la réévaluation des perspectives sur les taux et à l’incertitude économique (source : Les Echos Investir).
Cela se traduit par une rotation importante des flux entre grandes classes d’actifs. Les ETF obligataires enregistrent des souscriptions en hausse, tandis que les ETF actions voient une stabilisation, voire des légères sorties sur certains segments (décryptage de la vague de décollecte).
Pour mieux comprendre ces mouvements, retrouvez aussi notre analyse sur les stratégies tactiques CAC40/ETF pour PEA et CTO.
Hausse des taux longs: impacts concrets pour l’investisseur individuel
L’augmentation des taux longs a un effet démultiplicateur sur les portefeuilles d’investissements en bourse.
- Les actions CAC40, en particulier celles à dividendes, voient leur valorisation corrigée : mécaniquement, un taux sans risque plus élevé rend le rendement attendu sur actions moins attractif. Les valorisations des secteurs défensifs (télécoms, utilities) sont plus sensibles à l’évolution des taux que les secteurs de croissance.
- ETF capitalisants ou sectoriels : les ETF sur indices bancaires comme l’iShares EURO STOXX Banks 30-15 UCITS ETF (DE000A2QP372) profitent directement de taux plus élevés, alors que les ETF technologiques sont plus volatils. Les ETF » capitalisants » permettent de réinvestir les revenus, ce qui est précieux lors de phases incertaines.
- Obligations & ETF obligataires : la hausse des taux provoque une baisse de la valeur de marché des obligations déjà en circulation, mais offre des points d’entrée plus attractifs sur les nouveaux ETF obligataires. Sur PEA, on peut citer l’Amundi PEA Obligations d’État Euro ou l’iShares Core EUR Corporate Bond (sélection 2025), tandis que, sur CTO, les Amundi Prime US Corporates et Xtrackers II EUR Corporate Bond sont des références.
Quels signaux surveiller ? Outre le niveau des taux, il faut suivre la dynamique des flux d’ETF (décollectes ou collectes soudaines), les annonces des banques centrales, ainsi que les indicateurs de volatilité comme le VIX ou la volatilité implicite sur Euronext.
Approfondissez ces mécaniques en consultant cet article sur la nouvelle vague des ETF obligataires.
Faut-il arbitrer ? Stratégies pour adapter son portefeuille entre actions CAC40, ETF et obligations
Cette période offre des opportunités d’comment investir en bourse via une bonne gestion de l’arbitrage.
| Profil | Allocation privilégiée | Produits à surveiller |
|---|---|---|
| Prudent | ETF obligataires (Amundi PEA Obligations d’État Euro, iShares Core EUR Corporate Bond) | Entrées graduelles, renforcement sur obligations short-term |
| Dynamique | Mélange ETF CAC40, actions à dividendes élevés (Bouygues, Icade, TotalEnergies, Sanofi) | Rotations tactiques, prise de profits sur surperformers |
| Opportuniste | ETF sectoriels bancaires (iShares EURO STOXX Banks 30-15), ETF World capitalisants | Recherche de rebonds techniques sur timing précis |
La gestion tactique recommande des aller-retours entre PEA/CTO pour profiter des différences de fiscalité ou de liquidité. N’oubliez pas de consulter la check-list suivante pour vos arbitrages cette semaine :
- Réévaluez la part des ETF obligataires vs actions
- Privilégiez les actions du CAC40 les mieux notées sur le rendement : Bouygues (dividende 2025 : 2 €), Icade, TotalEnergies, Sanofi (palmarès dividendes 2025)
- Profitez des phases de volatilité pour saisir de meilleurs points d’entrée sur les ETF capitalisants
Complétez vos réflexions avec cet article sur la guerre des frais et les stratégies de gestion pilotée.
Timing et frais : 5 erreurs à ne pas commettre lors d’une vague d’arbitrage
Arbitrer pendant une période de volatilité exige une attention particulière à la liquidité et aux frais, surtout pour ceux qui souhaitent optimiser leurs investir en bourse débutant.
- Ignorer la liquidité post-été : Les volumes peuvent encore être faibles. Évitez les ordres » à tout prix » sur des ETF peu liquides.
- Sous-estimer la fiscalité PEA vs CTO : Sur CTO, la fiscalité s’applique immédiatement en cas de plus-value. Sur PEA, il est souvent plus optimal d’opérer les arbitrages internes.
- Faire des allers-retours trop rapprochés : Une rotation excessive peut générer des frais de courtage importants, rognant la performance.
- Se laisser guider par les émotions : Volatilité ne rime pas forcément avec opportunités. Construisez ou ajustez progressivement vos positions, notamment sur les ETF sectoriels sensibles aux annonces macroéconomiques.
- Manquer les horaires d’exécution optimaux : Préférez les horaires de chevauchement entre marchés européens et américains pour négocier vos ETF internationaux.
Retrouvez davantage de conseils pratiques et d’exemples d’exécution dans notre dossier sur la gestion pilotée.
Conclusion : Nouvelle ère d’équilibre ou simples secousses de rentrée ?
La rentrée 2025 confirme que l’environnement de taux durablement élevé rebat les cartes pour les placements financiers en France. L’arbitrage entre actions CAC40, ETF et obligations n’est plus une option de confort mais bien une nécessité pour protéger et dynamiser un portefeuille PEA/CTO.
Le principal enseignement à tirer: l’époque du » tout actions » ou du » tout ETF World » touche à sa fin. Il s’agit désormais de surveiller à la loupe chaque publication de la BCE et de la Fed, de suivre les signaux de rotation sectorielle, et d’installer une routine d’arbitrage régulière et maîtrisée. La diversification via ETF obligataires, l’intégration progressive d’actions à dividendes solides comme Bouygues, Icade ou TotalEnergies, et l’ajustement au gré des mouvements de taux deviennent essentiels.
Continuez de faire évoluer vos portefeuilles en gardant un œil sur nos prochaines analyses, et restez informés des grandes tendances économiques pour transformer ces soubresauts en opportunités concrètes d’investissements en bourse.
À lire aussi: comment réagir à la vague de décollecte sur les ETF en Europe.
