ETF en Europe : Fini l’Euphorie ? Décryptage de la Vague de Décollecte de Juillet 2025 et Comment Réagir sur PEA/CTO

Chute des Flux : Pourquoi les ETF Européens Traversent une Zone de Turbulences

Chute des Flux : Pourquoi les ETF Européens Traversent une Zone de Turbulences

Le marché européen des ETF a subi une nette décélération au deuxième trimestre 2025. Selon les dernières données d’Agefi, les flux nets s’affichent à 64 milliards d’euros, en retrait de 22 milliards par rapport au premier trimestre. Cette baisse sensible marque la fin d’une période d’euphorie, où les ETF européens avaient largement surperformé grâce à l’attrait pour les actions du continent face à des marchés américains jugés onéreux et une dynamique de reprise post-Covid. Désormais, la situation s’est inversée: le retour en force des valeurs américaines, l’essoufflement du rebond européen et la pression accrue sur le CAC40 obligent à un recentrage.

Plusieurs éléments expliquent ce changement de cap. Les incertitudes macroéconomiques persistent (inflation, croissance molle, taux long terme à des niveaux élevés), tandis que la donne géopolitique (élections européennes récentes, dossiers internationaux sensibles) renforce l’aversion au risque. Les ETF sur actions européennes, qui avaient été chouchoutés début 2025, voient leur dynamique faiblir: le mois de mai en avait déjà donné un avant-goût, avec une collecte tombée à 27 milliards d’euros (source Agefi), et une désaffection pour certains secteurs cycliques.

Les investisseurs particuliers français sur PEA et CTO n’échappent pas à la vague, ajustant leurs allocations à la lumière de ces incertitudes. Le CAC40 reste sous pression, confirmant la pertinence des arbitrages sectoriels déjà développés dans cet article d’analyse sectorielle. Pour une vision détaillée des flux ETF post-turbulences boursières, voir aussi notre dossier dédié.

Tableau comparatif de la collecte d’ETF en Europe (2025)