La révolution des frais de gestion pilotée sur les PEA et CTO à l’été 2025
Août 2025 marque un tournant dans la gestion pilotée pour les investisseurs particuliers, notamment sur les enveloppes PEA et CTO. Le marché s’agite autour d’offres à bas coût qui remodèlent la donne. Emblématique de ce mouvement, le PEA Yomoni affiche désormais des frais tout compris à 1,6% par an (soit 0,70% frais de gestion, 0,60% tenue de compte, et 0,30% frais ETF en moyenne), bien en-deçà de la concurrence traditionnelle où les frais dépassaient souvent les 3% il y a quelques années (FranceTransactions).
Du côté des ETF low cost, la bataille fait rage : de nombreux produits à frais réduits apparaissent chez Amundi, iShares ou Vanguard. On retrouve par exemple l’iShares Core MSCI World UCITS ETF, l’Amundi EURO STOXX 50 UCITS ETF, ou l’BNP Paribas Easy S&P 500, tous éligibles PEA et affichant des frais courants entre 0,12% et 0,25% (investissements-faciles.com).
L’évolution du marché : Les attentes des particuliers changent : ils veulent plus de transparence, d’efficacité, et surtout payer moins pour leurs investissements en bourse. Les robo-advisors, pilotage algorithmique et sélection d’ETF massivement diversifiés rebattent les cartes. Cette guerre des frais, relancée à la rentrée 2025, va impacter durablement l’offre, la concurrence et les stratégies d’investir en bourse.
Pour aller plus loin sur la guerre des frais autour des ETF, découvrez notre analyse sur l’explosion des frais sur les ETF CAC40.
Gestion pilotée vs gestion libre : un comparatif détaillé frais, transparence et rentabilité
Beaucoup d’investisseurs s’interrogent: faut-il confier son PEA/CTO à une gestion pilotée ou préférer la gestion (vraiment) libre? Voici les points clés du comparatif 2025:
| Gestion pilotée (ex: Yomoni) | Gestion libre + ETF | |
|---|---|---|
| Frais | 1,6% tout compris/an (inclut gestion, tenue de compte et frais des ETF) | 0,12%-0,30% frais ETF + parfois 0,2-1% frais courtage, souvent aucun frais de gestion ou très faibles chez les courtiers en ligne |
| Transparence | Promesse de frais « tout inclus », reporting régulier, parfois peu de détail sur les arbitrages quotidiens | Maîtrise totale, visibilité sur chaque ordre et chaque frais, choix intégral des supports |
| Univers d’investissement | Même univers large mais sélection guidée par profil/algorithme (généralement ETF monde, Europe, US, obligations…) Ex:
|
Liberté totale, possibilité d’aller vers des actions directes, ETF thématiques, small caps, etc. |
| Mode de gestion | Robo-advisor ou gérant professionnel, allocation automatique, réajustements automatisés | 100% autonome, stratégie maison (buy and hold, DCA, arbitrages manuels) |
| Rentabilité nette | Peut souffrir des frais annuels récurrents (ex: +8,81%/an sur PEA piloté en 2025 mais net de frais de 1,6%) | Rendement généralement supérieur si gestion rigoureuse et choix d’ETF performants ; attention au risque de sous-performance liée aux erreurs de pilotage individuel |
En résumé: la gestion pilotée offre un confort et une délégation totale, utile pour ceux qui débutent en investir en bourse débutant ou souhaitent éviter l’émotion. La gestion libre reste la plus coûtefficace à long terme, surtout pour les investisseurs prêts à s’impliquer un minimum.
Pour découvrir des pistes complémentaires, ne manquez pas notre guide sur les ETF capitalisants pour CTO.
Frais cachés, fiscalité et pièges à éviter : simulation concrète PEA piloté vs libre/CTO
Puisque tout le monde promet des frais « tout compris », un éclairage sur leurs réalités s’impose. Voici les pièges principaux dans la gestion pilotée:
- Frais additionnels: Certains contrats affichent 1,6% mais peuvent ajouter des frais d’arbitrage (changements de ligne), voire des commissions de performance.
- Frais ETF non détaillés: Même dans les contrats « tout compris », les ETF (fonds indiciels cotés) internalisent des frais (souvent 0,2-0,3%/an) en plus des frais de gestion du mandataire.
- Fiscalité: Sur PEA, les plus-values sont exonérées d’impôts après 5 ans (seuls les prélèvements sociaux restent dus – 17,2%). Sur CTO, imposition immédiate à la flat-tax de 30% ! (Finance Héros)
Simulation 2025: Un PEA piloté Yomoni sur base de 20 000€ investis, rendement moyen annuel brut 8,8%, frais annuels 1,6%:
Capital après 10 ans (hors fiscalité)- Gestion pilotée (1,6% de frais/an): 43 798€- Gestion libre sur ETF low cost (0,3% de frais/an): 47 329€Différence nette: +7,8% en faveur de la gestion libre.Pour CTO, l’impact fiscal dégrade encore la performance(après impôts, la différence nette s’accentue).
Conseils pour faire de vraies économies:
- Rédigez toujours le TOUT des frais (gestion + ETF + transaction + frais périodiques).
- Simulez net d’impôts en tenant compte de votre durée et profil.
- Comparez sur la durée : parfois la gestion pilotée devient attractive avec de petits montants ou pour les profils comment investir en bourse sans stress.
Pour simuler l’impact fiscal/dividendes sur vos placements, RDV sur notre simulateur dividendes 2025.
Rentrée 2025 : stratégies gagnantes pour maximiser la rentabilité nette en gestion pilotée (ou pas)
Quand la guerre des frais s’intensifie, il devient crucial d’adopter une stratégie sur-mesure pour vos placements financiers. Voici les bonnes pratiques à suivre pour profiter de la rentrée 2025:
- Comparer systématiquement: Utilisez des outils de comparaison frais/allocations entre tous les contrats (PEA gestion pilotée et gestion libre, CTO, offres multicourtiers). N’hésitez pas à arbitrer si votre contrat actuel ne suit plus !
- Surveillez les offres « trop belles »: Méfiez-vous des promotions choc ou des nouveaux entrants qui cassent les prix. Lisez toujours les lignes en petits caractères sur les frais cachés ou conditions de souscription.
- Adaptez selon votre profil: Si l’autonomie ne vous fait pas peur, maximisez sur la gestion libre et les ETF ultra-low-cost. Pour les novices, privilégiez la gestion pilotée, mais surveillez sa rentabilité réelle sur quelques années.
- Placez votre liquidité là où elle est la plus utile : Le PEA reste imbattable pour investir en bourse sur le long terme (fiscalité après 5 ans, choix large d’ETF/actions Euronext, simplicité), mais attention à la liquidité si besoin de sorties rapides.
- Anticipez les prochaines batailles: La tendance 2025 est aux ETF thématiques, à la gestion thématique pilotée, et à la sophistication croissante des robo-advisors. Surveillez aussi l’évolution des frais sur les ETF CAC40, sujette à de nouveaux soubresauts cette rentrée (lire nos conseils portefeuille 2025 ici).
Conclusion d’étape: rester actif et informé, c’est la clef pour réussir ses investissements en bourse quand la concurrence des frais se déchaîne.
La guerre des frais pilotés : vers un nouveau paradigme durable ?
Ce « nouveau round » de la guerre des frais pourrait durablement transformer le paysage de la gestion pilotée, tout particulièrement en France. Si la chute des prix dynamise l’adoption des solutions automatisées, elle oblige chaque acteur du marché – de la finance personnelle aux robo-advisors – à réinventer leur valeur ajoutée: service client, pédagogie, choix d’allocations sophistiquées, et surtout maintien de la performance nette malgré la réduction des marges.
Les investisseurs particuliers gagneront à rester en veille constante: comparez régulièrement, analysez les nouveaux modes de tarification, sollicitez les supports pédagogiques mis à disposition et remettez toujours en question la rentabilité nette de votre investir en bourse.
Une certitude: la pression concurrentielle sur les frais ne devrait que s’accroître à horizon 2026, sur fond de banalisation des solutions pilotées comme de la gestion ETF low cost. Rester opportuniste et agile sera la clef pour transformer cette guerre des frais en réelle opportunité de création de richesse durable.
Pour aller plus loin, nous vous invitons à relire notre décryptage sur les prochaines évolutions sur les ETF CAC40 et à explorer nos articles référents pour optimiser vos investissements en bourse.
