Pourquoi septembre fait-il trembler les investisseurs ?
Septembre est régulièrement cité comme le mois le plus périlleux pour investir en bourse. L’analyse historique des performances du CAC40 et des grands indices boursiers européens et mondiaux confirme cette saisonnalité négative. En effet, selon différentes études et historiques accessibles sur des sites comme Yahoo Finance ou Curvo :
- Le CAC40 affiche en moyenne un rendement mensuel négatif en septembre, avec des pertes moyennes allant de -1% à -2% depuis 1990.
- L’indice S&P 500 américain a perdu en moyenne 0,87% chaque septembre depuis 1950 (TradingSat).
De nombreux facteurs expliquent cette anomalie boursière :
1. Psychologiques : La rentrée est une période de repositionnement pour les gérants professionnels, après la pause estivale. Les investisseurs reprennent leurs arbitrages (ventes d’actions ayant bien performé, rotations sectorielles), ce qui accentue la volatilité.
2. Structurels : Aux États-Unis, septembre correspond souvent à la clôture fiscale pour certains fonds, poussant à des prises de bénéfices.
3. Faible liquidité : Fin août et début septembre voient des échanges moins denses, amplifiant les mouvements de marché.
Enfin, la nervosité liée à la publication de statistiques économiques de rentrée ou aux communications des banques centrales accentue les réactions. Pour aller plus loin sur la gestion de ces temps faibles en bourse, découvrez ces réflexes gagnants durant les journées creuses, à adapter à votre PEA ou CTO.
Les risques spécifiques de septembre sur vos actions, ETF et dividendes
En septembre, si l’ensemble du marché est volatil, certains secteurs et actifs se retrouvent particulièrement exposés. Sur le CAC40 et Euronext, les valeurs industrielles, automobiles (comme Stellantis, Renault), technologiques, et même certains acteurs du BTP (ex : Vinci, Bouygues) figurent souvent parmi les plus grandes victimes (Bourse Direct), ainsi que les sociétés à profil cyclique (Airbus, Safran, Air Liquide).
Les ETF, en particulier ceux axés sur la diversification sectorielle ou de croissance, peuvent voir leur prix baisser plus fortement si leur pondération sectorielle penche vers les segments touchés. Les ETF dividendes subissent la volatilité mais plus modérément grâce à leur ancrage sur des valeurs stables, bien que les flux d’investissement soient parfois négatifs en septembre (ex : redemptions sur les ETF US dividendes, ZoneBourse).
L’effet de la faible liquidité, typique de cette période, accentue les amplitudes, ce qui expose les investisseurs débutants à des mouvements erratiques. Cela rend la mise en place de stratégies de placements financiers et d’ordres stop-loss particulièrement cruciale sur PEA et CTO.
Calendrier dividendes CAC/Euronext septembre typique :
- 03/09/2025: High Co (1,00 €)
- 11/09/2025: Actia Group (0,12€)
- 18/09/2025 : Vranken-Pommery (0,80€)
- 22/09/2025 : STMicroelectronics (acompte, 0,09€)
(Source : ABC Bourse, Dividland).
L’essentiel reste de ne pas sur-réagir : la volatilité est inhérente aux investissements en bourse, et une gestion adaptée permet souvent d’en tirer parti.
5 stratégies concrètes pour ne pas subir la rentrée boursière
En septembre, la discipline et la méthode sont vos meilleurs alliés pour traverser la volatilité sans céder à la panique. Voici cinq stratégies pratiques, portées par des experts consultés sur Les Échos Investir ou BNP Paribas WM :
- Arbitrages tactiques : Déplacez une partie de vos actifs vers des secteurs traditionnellement plus résilients en septembre (santé, consommation de base, utilities) et réduisez l’exposition aux secteurs cycliques. Pour approfondir ces arbitrages « rentrée », consultez nos conseils dédiés à l’adaptation de votre portefeuille face au nouveau contexte de taux.
- ETF monétaires/court terme en « parking » : Utilisez des ETF monétaires pour sécuriser temporairement vos liquidités sans les laisser stériles, en attendant des opportunités plus claires (ex : placements financiers de court terme).
- Surveillez attentivement le calendrier des dividendes : Certains détachements de dividendes en septembre (ABC Bourse) peuvent fournir un coussin de rendement bienvenu.
- Diversification sectorielle et géographique : L’ajout de valeurs moins corrélées (ex : ETF monde, actions hors zone euro) se révèle efficace pour amortir les chocs.
- Gestion dynamique des stop-loss ou renforcement progressif : Positionner des stop-loss sur les titres les plus volatils du portefeuille ou, au contraire, pratiquer le renforcement progressif sur les valeurs de qualité durablement sous-évaluées – parfait pour comment investir en bourse de façon disciplinée.
Enfin, sachez tirer profit des périodes creuses et mettez à profit les tactiques partagées dans cet article complémentaire: stratégies tactiques sur PEA, CTO et ETF.
Retours d’expérience : comment les investisseurs s’adaptent-ils ?
Face à la volatilité de septembre, la communauté des investisseurs francophones s’exprime régulièrement sur les forums spécialisés comme Finary, Boursorama ou Boursier.
Exemples concrets:
- Simon268 (sept. 2025, Finary) : « Je préfère investir d’un coup que petit à petit cette année, même en septembre. Les creux offrent de vraies opportunités sur le PEA. »
- Sur Boursorama : Plusieurs investisseurs insistent sur leurs erreurs passées – ventes précipitées lors des corrections et rachats trop tardifs – et soulignent l’importance de la patience et du renforcement progressif.
- Ju-Ju (Andlil.com): Son retour sur sa première année de trading insiste sur la gestion émotionnelle et la nécessité de suivre un plan écrit.
Les erreurs les plus citées? Vendre sur un coup de panique, négliger le timing du réinvestissement des dividendes, manquer de diversification ou oublier de relever ses objectifs de stop-loss.
Du côté des bonnes pratiques, outre la diversification et les stops, la stratégie la mieux notée reste l’investissement graduel lors des replis – notamment sur les actions Euronext à fort dividende, ETF à distribution ou valeurs de qualité. Pour mieux préparer votre portefeuille face à l’incertitude, découvrez nos conseils sur les préparatifs du second semestre.
Patience, gestion émotionnelle et discipline sont régulièrement désignées comme les vrais gages de succès pour les investissements en bourse, quel que soit le mois.
Conclusion : septembre, piège ou opportunité cachée ?
En synthèse, septembre confirme sa réputation de mois noir sur les marchés boursiers, mais il n’est en rien synonyme d’inéluctable déroute pour qui adopte une stratégie réfléchie. La clé? Se préparer en diversifiant son portefeuille, en anticipant les périodes de volatilité et en restant discipliné sur ses objectifs d’investir en bourse.
Il ne s’agit pas seulement d’éviter les pertes, mais aussi de saisir les opportunités créées par la nervosité du marché. Les replis du CAC40 comme des ETF offrent régulièrement l’occasion de renforcer à bon compte des positions de qualité – une démarche citée par de nombreux investisseurs expérimentés lors de cette période.
La question demeure ouverte: plutôt que de craindre septembre, pourquoi ne pas le voir comme l’opportunité de rééquilibrer, d’arbitrer, et de préparer le portefeuille pour la reprise automnale? N’hésitez pas à consulter tous nos conseils pour comment investir en bourse sereinement à la rentrée, et à partager vos retours d’expérience sur la saisonnalité de vos investissements en bourse.
