Analyse technique détaillée du S&P 500 au 20 novembre 2025
1. Analyse des chandeliers (Candlestick Analysis)
La séance du jour clôture à 6593,53, en baisse de -0,73%, avec une forte volatilité intra-journalière illustrée par un plus bas à 6569,21 et un plus haut à 6770,35. La bougie journalière se présente sous la forme d’une longue mèche basse, indiquant une pression vendeuse importante suivie d’un rebond modéré en clôture mais insuffisant pour reprendre le contrôle haussier.
Cette bougie forme une sorte de « long lower wick » (ombre basse longue) qui pourrait être interprété comme une tentative de rejeter les plus bas intrajournaliers en support, mais le corps rouge relativement conséquent montre que les vendeurs gardent un avantage net. Ce schéma, dans un contexte de baisse récente, évoque une incertitude avec un biais vendeur qui domine.
Le trend court terme est clairement baissier, confirmé par la rupture récente du support intermédiaire visible début novembre. Les anciens sommets autour de 6850-6880 marquent désormais une zone de résistance majeure.
On ne voit pas à ce stade de figure de retournement comme un bullish engulfing ou un marteau (hammer) significatif. La bougie du jour semble plus proche d’une continuation baissière voire d’une possible amorce de perte de force baissière si support confirmé.
2. Analyse RSI (Relative Strength Index)
Le RSI se situe à 38,10, ce qui s’apparente à une zone neutre biaisée vers la faiblesse (pas encore en zone de survente, sous 30, mais proche). Ce niveau indique que l’élan baissier s’installe, sans être encore extrême, laissant de la marge à une poursuite de la baisse avant d’éventuelles réactions techniques de type rebond mécanisé.
Il n’y a pas de divergence RSI haussière mise en évidence par cette configuration, le RSI reste en accord avec la baisse des prix, ce qui valide la tendance baissière actuelle.
3. Analyse ADX (Average Directional Index)
L’ADX est à 17,39, un niveau très bas, traduisant une faible force de tendance. En général, un ADX sous 20 signifie une phase ranging ou une tendance en affaiblissement. Ici, malgré un biais vendeur clair, le manque de force forte implique que les mouvements baissiers manquent de conviction et que les investisseurs hésitent peut-être entre une correction limitée ou un repli plus important.
Cette faiblesse du trend strength appelle à la prudence, et il sera crucial de surveiller si l’ADX remonte en cas d’accélération baissière ou si au contraire il reste bas signalant une phase de consolidation latérale.
4. Analyse SuperTrend
Le SuperTrend en période 10 avec multiplicateur 3 montre un signal de vente clair (ligne rouge au-dessus des prix). Ce signal a basculé il y a quelques séances, confirmant un retournement de tendance moyen terme à la baisse.
Le prix est en dessous du SuperTrend depuis, ce qui renforce le biais vendeur. Ce signal est cohérent avec la cassure récente du support et la dynamique baissière actuelle.
5. Support & Resistance
-
Support principal repéré à 6569,21 : Il s’agit du plus bas du jour, mais aussi une zone où une tentative de rebond s’est matérialisée. Si ce niveau est franchi clairement avec un volume accru, cela pourrait déclencher un mouvement baissier plus marqué.
-
Résistance principale autour de 6881,64, zone correspondant au niveau du SuperTrend et à des sommets récents début novembre. C’est une barrière technique majeure qui limite toute tentative haussière momentanée.
Historiquement, ce support a déjà servi de point d’arrêt en octobre, puis a été testé en début novembre avant d’être cassé. Cela confère à cette zone une grande importance stratégique.
6. Insights et recommandations
-
Signal de vente dominant : La cassure du support, le SuperTrend vendeur, le RSI loin d’être suracheté mais proche de la zone neutre basse, et un ADX faible mais non nul indiquent que le momentum baissier est là, bien que modéré.
-
Potentiel rebond limité : La longue ombre basse sur la bougie pourrait signifier un achat technique à court terme, mais sans confirmation par des volumes élevés ou une figure de retournement il est risqué de parier sur un retournement immédiat.
-
Points de vigilance : Une clôture sous le support 6569 demain renforcerait fortement la dynamique baissière, ouvrant la porte à des tests plus bas vers 6400-6300.
-
Invalider la vision baissière : Un retour marqué au-dessus de 6750-6800 ferait passer les indicateurs en mode neutre à positif, pouvant entraîner une consolidation ou un rebond plus fort. La résistance 6880 reste déterminante pour une reprise haussière durable.
-
Surveillance du RSI et ADX : Une baisse du RSI sous 30 mettrait le marché en zone oversold, potentiellement annonciatrice d’un rebond technique. Une remontée de l’ADX au-dessus de 20-25 indiquerait une augmentation de la force de tendance, à suivre pour confirmer la direction.
7. Observations complémentaires
Le graphique ne montre pas de patterns complexes actuellement (pas de tête-épaules ni de triangle clair). On est dans une phase post-rallye où le marché semble chercher un nouveau souffle.
Le volume, non visible ici mais à surveiller, jouera un rôle clé. Une augmentation des volumes sur cassure ou rebond donnera plus de crédit à ces mouvements.
La tendance globale depuis l’été était haussière, mais le marché évolue maintenant dans un contexte de correction/rétrécissement. Les investisseurs doivent rester prudents et privilégier la gestion des risques.
Conclusion
Le S&P 500 affiche un biais baissier à court terme confirmé par plusieurs indicateurs techniques : cassure de support, SuperTrend en vente, RSI en zone neutre basse, ADX faible indiquant faible force mais présente. Le potentiel baissier est donc prépondérant mais non explosif, favorisant une phase correctrice ou une consolidation.
Les traders devront être attentifs à la tenue du support majeur à 6569, avec des scenarios possibles de poursuite vers 6400 en cas de chute, ou au contraire un rebond technique avec retour vers 6750-6800 en cas de maintien. L’ADX faible invite à la prudence car la tendance actuelle pourrait rapidement évoluer.
Ainsi, la recommandation prudente est de privilégier une position SELL ou HOLD en surveillant étroitement l’évolution du support et des indicateurs clés pour ajuster rapidement la stratégie.