Pourquoi les ETF obligataires flambent en 2025 ?
En 2025, les ETF obligataires connaissent une popularité inédite auprès des investisseurs en France et en Europe. Ce regain d’intérêt s’explique notamment par la récente baisse des taux directeurs de la Banque Centrale Européenne (BCE), relançant l’attrait pour des obligations désormais mieux valorisées. La collecte nette sur les ETF obligataires européens a ainsi franchi, entre janvier et juin 2025, des sommets, dépassant les 30 milliards d’euros certains mois (Yomoni, fév. 2025; Citywire, juin 2025).
L’augmentation de l’incertitude boursière, marquée par des périodes de volatilité persistante, incite de nombreux particuliers à chercher de nouveaux placements financiers à la fois défensifs et potentiellement rémunérateurs. Le rendement moyen des fonds obligataires a progressé autour de 5,7% en 2025 (Banque de France, mai 2025), bien supérieur à celui du Livret A et des fonds monétaires, ce qui accroit l’arbitrage en faveur des ETF obligataires. Les incertitudes sur les actions, la volonté de diversification, et l’envie de profiter de véhicules transparents, cotés et liquides expliquent ainsi cette nouvelle vague d’investissements.
Face à cette dynamique, de nombreux investisseurs s’interrogent sur la durabilité de la tendance: faut-il renforcer ses investissements en bourse sur la dette souveraine ou d’entreprise, ou rester prudent après cette forte collecte ? Retrouvez plus d’éléments de réflexion dans notre dossier « préparer son portefeuille pour un second semestre 2025 incertain « .
Quelles catégories d’ETF obligataires choisir? Panorama des options en 2025
Pour bien comment investir en bourse dans la sphère obligataire, il s’agit de distinguer les grandes familles d’ETF disponibles sur Euronext :
- ETF obligations souveraines: Ils répliquent la performance des dettes émises par des états, comme la France ou l’ensemble de la zone euro. Exemples: Amundi Euro Government Bond UCITS ETF, iShares Core € Govt Bond ETF.
- ETF obligataires d’entreprise (corporate): Investissant dans des obligations d’entreprises, ils se déclinent en catégories: investment grade (bonne qualité de crédit) et high yield (haut rendement mais plus risqué). Exemples: iShares Core EUR Corporate Bond ETF, Xtrackers II EUR Corporate Bond ETF.
- ETF indexés inflation: Ils protègent du risque inflationniste en suivant des indices d’obligations indexées sur l’inflation (ex: Lyxor Euro Inflation Linked Government Bond ETF).
Sur Euronext Paris, vous retrouverez ces différentes familles; leur choix dépend de la sensibilité au risque, à la duration et à l’exposition devise. Les points de vigilance pour tout investir en bourse débutant: comparez les frais de gestion (parfois supérieurs à 0,2%/an), la liquidité (privilégier les ETF à encours élevés), la taille du fonds, et surveillez la ventilation des expositions devises et maturités.
Pour une analyse complémentaire des risques de taux et de crédit, consultez aussi notre guide « meilleurs ETF éligibles au PEA« .
PEA vs CTO : êtes-vous éligible ? Décrypter l’accès aux ETF obligataires
L’un des écueils majeurs pour les particuliers est de comprendre quelles enveloppes permettent réellement d’accéder aux ETF obligataires les plus recherchés. En effet, la majorité des ETF obligataires accessibles en Europe restent réservés au compte-titres ordinaire (CTO), car ils investissent souvent dans des dettes non exclusivement européennes ou ne répondent pas aux critères d’éligibilité PEA.
Pour autant, il existe quelques ETF obligataires compatibles avec le PEA, tels que:
– Amundi PEA Obligations d’État Euro (FR0010471135)
– Lyxor PEA Oblig Euro UCITS ETF (FR0010418649)
Chacun présente l’avantage d’investir exclusivement sur la dette souveraine zone euro, respectant les contraintes légales du PEA. À titre de comparaison, le CTO permet un choix beaucoup plus large : ETF sur obligations américaines, internationales, à haut rendement, inflation, etc.
Pour mixer ces enveloppes, le profil d’investisseur est déterminant: le placements financiers à horizon long et fiscalement favorisé privilégié le PEA, celui en quête de diversification maximale ou de rendement absolu optera pour le CTO. Pour explorer ces arbitrages, lisez notre analyse de fond « PEA/CTO : préparer son portefeuille pour un second semestre 2025 incertain« .
Sélection et comparatif d’ETF obligataires: top 5 en juillet 2025
Voici un tableau comparatif des 5 ETF obligataires les plus plébiscités et pertinents en juillet 2025, selon leur popularité, rendement, notation et accessibilité:
| Nom de l’ETF | Catégorie | Rendement 2025 | Frais annuels | Liquidité (encours) | Éligible PEA | Notation crédit |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Amundi PEA Oblig. d’État Euro (FR0010471135) | Souverain zone euro | 3,4% | 0,14% | 2,2 Mds € | Oui | AA+ (moyenne) |
| iShares Core € Govt Bond UCITS ETF | Souverain euro large | 3,8% | 0,20% | 6,5 Mds € | Non | AAA/AA |
| iShares Core EUR Corporate Bond ETF | Entreprise (investment grade) | 5,1% | 0,20% | 8 Mds € | Non | BBB+/A- |
| Xtrackers II EUR Corporate Bond ETF | Entreprise (investment grade) | 5,2% | 0,16% | 4,1 Mds € | Non | A- |
| Lyxor Euro Inflation Linked Govt Bond ETF | Indexé inflation | 4,4% | 0,25% | 1,3 Mds € | Non | AA |
Les critères à examiner pour investissements en bourse : rendement brut, solidité de l’émetteur (notation crédit), frais, et fiscalité selon l’enveloppe (PEA/CTO). Pour un panorama complet en temps réel des arbitrages, rendez-vous sur « Bourse en attente : solutions de parking pour votre trésorerie« .
Les pièges à éviter et conseils pratiques pour investir dans les ETF obligataires
L’engouement de 2025 ne doit pas faire oublier les principaux pièges que rencontrent les particuliers avec les ETF obligataires.
- Risque de taux: Une remontée des taux entraînera mécaniquement une baisse des valeurs de parts ; la duration moyenne du fonds reste un critère essentiel.
- Risque de crédit: Sur l’obligataire d’entreprise, surveillez la part de titres notés « high yield » plus risqués.
- Frais cachéset fiscalité: Certains ETF affichent des frais faibles mais peuvent être inefficaces fiscalement selon l’enveloppe. Vérifiez toujours les schémas de distribution (capitalisation vs distribution des coupons).
- Performance passée ≠ performance future : Ne pas extrapoler une année exceptionnelle; gardez une vision de cycle long.
- Erreur d’arbitrage : Alterner trop fréquemment entre ETF obligataires, monétaires et actions peut diluer la performance globale via des frais ou des mauvais timings.
Pour comment investir en bourse sans erreur, privilégiez les ETF à encours élevé et lisibles, comparez les fiches des émetteurs (notamment en ce qui concerne la duration et la structure des frais), et méfiez-vous des effets de change non couverts. Une consultation de sources expertes comme Fidelity ou S’investir est vivement conseillée.
Conclusion: surfer sur la vague ou rester prudent? Nos recommandations pour l’été 2025
L’essor des ETF obligataires en 2025 s’inscrit dans une phase d’arbitrages décisifs pour les particuliers: entre sécurisation de portefeuilles après les excès boursiers de 2023-2024 et quête de rendement supérieur au monétaire. Avant tout, ajustez votre positionnement à votre horizon: l’ETF obligataire est un outil de diversification idéal pour un profil prudent ou intermédiaire, mais doit rester marginal pour un investisseur jeune ou très dynamique.
Surveillez la répartition entre PEA et CTO selon votre fiscalité et consultez régulièrement les évolutions de rendements et flux (« Décryptage de la vague de décollecte de juillet 2025« ). En alternative, les ETF monétaires, fonds euros, ou actions à dividendes robustes peuvent compléter une allocation plus diversifiée. La clé: évitez tout all-in sur l’obligataire, privilégiez toujours la multi-allocation et la vérification des frais.
Pour continuer à explorer les thèmes clés liés à investir en bourse, suivez nos prochains dossiers sur les arbitrages entre « ETF monétaires » et stratégies patrimoniales pour 2025.